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时间序列分析在通胀率预测中的模型选择方法

一、引言

通胀率是衡量宏观经济运行稳定性的核心指标之一，其波动直接影响居民购买力、企业生产成本与货币政策制定方向：央行需依据通胀预测调整利率与货币供应量以维持物价稳定，企业需通过通胀预期调整生产与定价策略，居民则会根据通胀走势规划消费与储蓄（中国人民银行研究局，某年）。传统通胀预测方法如专家判断法、结构模型法，存在主观性较强、依赖过多经济理论假设的局限性，而时间序列分析基于历史数据的内在规律构建预测模型，无需预设复杂经济关系，在短期至中期通胀预测中展现出更高的灵活性与准确性（Box等，某年）。

然而，时间序列模型体系庞大，从基础的单变量模型到复杂的多变量、非线性模型，不同模型的适用场景与预测效果差异显著。若模型选择与通胀序列特征不匹配，不仅无法提升预测精度，还可能产生误导性结果。因此，构建一套科学的模型选择框架，结合数据特征、预测需求与经济理论筛选适配模型，成为通胀率预测领域的核心研究方向之一。

二、通胀率预测中的基础时间序列模型及适用场景

基础时间序列模型是通胀预测的入门工具，其核心是利用通胀率自身的历史数据规律进行预测，适用于通胀波动较为常规的场景。

（一）自回归模型（AR）

自回归模型的核心逻辑是，当前时期的通胀率可由过去若干期的通胀率线性组合解释，即通胀率具有一定的“惯性”——过去通胀较高的时期，未来短期内通胀大概率维持在相近水平。