2026年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（0802）.docxVIP

量化金融证书(CQF)

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）1.以下哪一项不属于经典Black-Scholes期权定价模型的基础假设？A.标的资产价格服从几何布朗运动B.市场存在无摩擦的无风险借贷机会C.标的资产收益率服从尖峰厚尾分布D.不存在无风险套利机会答案：C解析：Black-Scholes模型假设标的资产收益率服从正态分布，而非尖峰厚尾分布，C为错误表述。A、B、D均为Black-Scholes模型的标准假设，是期权定价鞅方法推导的前提条件。2.期权的以下哪一个希腊值衡量了期权价格对标的资产波动率变化的敏感程度？A.VegaB.ThetaC.RhoD.Gamma答案：A解析：Vega的定义就是期权价格变动与标的波动率变动的比值，A正确。Theta衡量期权价格随时间衰减的速度，Rho衡量对无风险利率的敏感度，Gamma衡量Delta对标的价格的敏感度，其余选项均不符合要求。3.GARCH(1,1)模型的表达式为σt2=ω+αεt?12+βσt?12，该模型满足波动率均值回复特性的必要条件是？A.α+β1B.α+β=1C.α+β1D.α+β=0答案：A解析：当α+β1时，GARCH(1,1)的长期均衡波动率为ω/(1?α?β)，波动率会向该长期均值回归，符合金融时序的波动率聚类特征。α+β=1为I