风格轮动扩散，怎么看？怎么办？-风格轮动主客观结合分析框架.pptxVIP

风格轮动扩散，怎么看？怎么办？

——风格轮动主客观结合分析框架

2026年7月30日

01政治经济学视角看本轮AI共识行情

02成长价值、大小盘轮动定性分析框架

03资产与风格轮动定量分析框架

04红利风格宏观择时与内部轮动

05风险提示

目录

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01资本市场服务于经济转型，引导实体经济投融资行为

中国经济发展动能转换期、中美科技竞赛背景下，“传统经济稳住，新质经济加速”或是国内经济发展的重要目标之一。

勇担历史任务，金融立意高远。新旧动能转换的新形势下，股市不仅是经济晴雨表，更要起到引导实体经济投融资行为的重要作用，带动资金流向科技革命和产业变革的核心阵地，服务于经济转型目标。

中美科技在部分领域的“竞赛”对比

中美AI竞争框架图

数据来源：Wind，

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01股市目标一：提高新经济总市值占比

吴清主席提到，目前A股科技板块市值占比超过三成。

对于新经济，给予其股票较高的估值水平、提升其总市值占比，将有利于鼓励科技企业IPO、再融资和并购重组，引导社会资源流向科技创新等经济转型需要的重点领域。

对于传统经济，在弱化其周期属性的情况下，维持碳基股票低估值高股息特征，展现红利属性和低波属性，鼓励企业加大分红力度，容纳更多险资，以应对低利率环境下的配置需求。传统经济股票总市值占比回落，也将有利于新经济股票总市