原创力文档第PAGE1页
可转债投资分析：转股价值、溢价率、纯债价值与条款博弈的估值框架及风险清单
以虚构“恒信转债”演示全流程计算｜条款为常见设计，具体以募集说明书为准｜不构成投资建议
一、可转债是什么
可转换公司债券（简称可转债）是上市公司发行的债券，持有人可以在约定期限内按约定价格（转股价）把债券转换为公司股票。它同时具有两个属性：债券属性（有票息、到期还本，提供下行保护）和期权属性（可转股，分享股价上涨）。简单理解为“债券+看涨期权”。
本文使用虚构的“恒信转债”及其正股演示分析方法，条款参数为常见设计，不对应真实品种；可转债价格波动大，存在亏损风险，本文不构成投资建议。
表1恒
文档评论（0）