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2026年金融分析师CFA考试重点知识回顾与模拟题

一、选择题（共10题，每题2分）

1.公司金融

某公司计划进行一项投资，预计初始投资为1000万元，未来五年内每年产生现金流为300万元，贴现率为10%。该项目的净现值（NPV）为多少？

A.150万元

B.200万元

C.250万元

D.300万元

2.权益投资

A公司市盈率为15，预计每股收益（EPS）增长率为8%。若当前每股收益为2元，一年后的预期股价是多少？

A.26元

B.28元

C.30元

D.32元

3.固定收益

一只5年期债券，面值100元，票面利率5%，每年付息一次，市场贴现率为6%。该债券的当前价格是多少？

A.95元

B.96元

C.97元

D.98元

4.衍生品

某股票当前价格为50元，执行价格为55元的美式看跌期权，期权费为3元。若到期时股票价格为45元，该期权的持有者最大收益是多少？

A.2元

B.3元

C.5元

D.7元

5.另类投资

某房地产投资信托基金（REIT）过去五年的年化回报率为12%，标准差为5%。若市场组合的年化回报率为10%，标准差为3%，且该REIT与市场组合的相关系数为0.6，该REIT的预期超额回报率是多少？

A.2.4%

B.2.6%

C.2.8%

D.3.0%

6.道德与专业标