2026年最新期货期货波动率模型考试练习试题及答案.docx

2026年最新期货期货波动率模型考试练习试题及答案

1.依据中国金融期货交易所2025年修订的《股指期货风险计量模块升级规范》，针对极端涨跌停行情下固定参数模型存在的波动率持续高估、保证金占用不合理问题，股指期货日度风险计量推荐采用的波动率模型是（）

A.标准GARCH(1,1)模型

B.带时变衰减系数的阈值TGARCH（TV-TGARCH）模型

C.固定衰减因子0.94的EWMA模型

D.平值期权隐含波动率直接外推模型

参考答案：B

解析：2023-2024年国内股指期货多次出现极端涨跌行情，标准GARCH、固定衰减EWMA模型因参数固化，在极端冲击后波动率衰减速度过慢，导致客户