资本资产定价模型与风险分析.pdfVIP

【知识点】资本资产定价模型

（一）系统风险与非系统风险★★

影响所有公司的因素引起的风险。该风险影响整个资本市场，不能通过投资组合

系统风险（市场风险、不可分来消除；系统风险决定着资产必要率的高低

散风险）

影响因素：经济、通货膨胀、利率变化等

个别公司的特有引起的风险。该风险可以通过多样化投资分散，充分的投资

非系统风险（公司特有风险、组合几乎没有非系统风险。非系统风险与资本市场无关，无须任何价格补偿

可分散风险）

影响因素：新产品开发失败、工人等

【老贾点拨】差计量总风险，即系统风险和非系统风险。

【例题·多选题】下列各项中，将导致系统风险的有（）。

A.发生通货膨胀

B.市场利率上升

C.国民经济

D.企业新产品研发失败

ABC

『正确』

『解析』新产品研发失败只影响个别公司，可以通过投资组合进行分散，属于非系统风险，选项D