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20XX/XX/XX借壳上市风险防控实务汇报人:XXX

CONTENTS目录01借壳上市基础概述02借壳上市的基本逻辑03借壳上市常见风险类型04借壳上市风险防控措施05实操案例参考

借壳上市基础概述01

与直接上市的区别借壳上市无需通过IPO注册审核流程，可缩短上市耗时，比直接上市门槛更低。核心交易本质借壳上市是非上市公司收购已上市壳公司股权，取得控制权后注入自身资产实现上市。常见交易类型划分常见分为买壳上市与净壳上市，净壳上市会先剥离壳公司原有不良资产再注入资产。借壳上市的定义

借壳上市与IPO的区别审核制度要求IPO实行核准制或注册制审核，流程严格周期长，借壳上市多按重组审核，整体审核流程更短。财务准入标准IPO对拟上市主体有连续盈利等硬性财务要求，借壳无强制盈利要求，仅需满足注入资产合规要求。上市成本投入IPO需要支付保荐、承销等高额费用，借壳上市需支付壳资源购买成本，成本结构差异明显。实际控制权归属IPO后企业原控股股东一般仍掌握控制权，借壳上市后原壳方通常丧失对上市公司的控制权。

借壳上市的基本逻辑02

借壳双方的动机壳方出让控制权的动机多数经营不善的壳公司常年亏损，面临退市风险，出让控制权可盘活存量资产，获得收益。借壳方寻求上市的动机借壳上市比IPO审核周期更短，能让优质企业快速登陆A股融资，拓宽融资渠道。借壳方谋求发展的动机新能源企业宁德时代曾借壳