科技去杠杆与地缘再反复的双重扰动-数据面面观.docx

海外策略

科技去杠杆与地缘再反复的双重扰动

——数据面面观

投资要点INVESTMENTHIGHLIGHTS

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l【表现回顾】全球市场层面，特朗普恢复对伊朗海上封锁，中东局势升温；韩国发布个股杠杆ETF收紧政策，科技股持续承压。截至7月17日，美元计价下，全球大类资产综合表现上：大宗债股。VIX、ICE布油、CBOT小麦领涨，日经225、韩国KOSPI、创业板指领跌；情绪端，【暂无资产】触发超买/超卖信号。港股行业层面，本周涨跌互现，食品饮料、房地产和石油石化行业领涨，电子、计算机和综合领跌。

l【估值-盈利】本周AI催化密集，最大规模开源模型