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基于复杂网络理论的金融机构关联性与风险传染模拟

一、引言

随着我国金融市场的持续深化发展，银行、证券、保险、信托等不同类型金融机构之间的业务交叉不断增多，跨行业、跨市场、跨区域的资金往来和业务合作日益频繁，整个金融体系的互联性和复杂性显著提升。在这样的背景下，局部的风险冲击很可能通过机构之间的关联渠道不断传导放大，最终演变为影响全局的系统性风险，传统聚焦单个机构稳健性的微观审慎监管框架，已经难以完全覆盖复杂关联下的风险隐患。复杂网络理论作为研究复杂系统交互关系的重要工具，能够有效刻画异质性金融机构之间的多元关联和动态互动，还原风险在整个体系中的传导扩散过程，为系统性风险的识别、预警和处置提供了全新的分析视角。本文从复杂网络理论与金融风险研究的适配逻辑出发，逐层分析金融机构关联网络的结构特征，阐释风险传染的核心机制与模拟方法，并结合相关研究结论提出金融风险防控的实践路径，为完善系统性风险防控体系提供参考（李扬，2017）。

二、复杂网络理论与金融风险研究的内在适配逻辑

在正式展开分析之前，首先需要理清复杂网络理论应用于金融风险研究的内在合理性，明确这一分析框架相较于传统研究范式的优势，以及两者融合发展的基本脉络，为后续的关联特征分析和风险传染模拟奠定理论基础。

（一）传统金融风险研究范式的现实局限

早期的金融风险研究更多从微观视角出发，聚焦单个金融机构的资本充足水平、资产质量、流动性