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基于自然语言处理的新闻情感分析与股价预测

一、引言

随着数字经济时代的到来，资本市场的信息生产与传播效率发生了质的飞跃，各类财经新闻、公司公告、行业动态信息以秒级速度在全网扩散，深刻影响着投资者的决策与资产价格的形成。长期以来，主流的股价预测框架大多依赖上市公司财务数据、历史交易数据等结构化信息，通过量化模型捕捉价格变动的规律，但这类框架始终难以解释大量无法被基本面因子覆盖的短期价格波动，也无法及时捕捉新信息带来的市场预期变化。近年来，自然语言处理技术的快速成熟，让自动化处理海量非结构化文本信息成为可能，通过挖掘新闻文本中蕴含的情感倾向，将投资者情绪、市场预期等传统框架难以量化的因素纳入预测模型，成为金融科技领域备受关注的研究与应用方向。本文将从新闻情感与股价波动的关联逻辑出发，层层梳理自然语言处理技术在新闻情感分析中的应用路径，解析情感特征融入股价预测的实践框架，探讨当前应用面临的现实瓶颈与未来发展方向，为相关技术在资本市场的合理应用提供参考。

二、新闻情感影响股价波动的底层逻辑

任何技术应用的前提都是厘清研究对象之间的内在关联，若新闻情感与股价变动不存在稳定的作用机制，再先进的自然语言处理技术也无法实现有效的股价预测。这一关联逻辑既可以从金融学理论的演进中找到支撑，也能在真实的市场运行中得到反复验证。

（一）传统资产定价理论的局限与行为金融的补充

在现代金融学发展的早期阶段，以