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金融行业投行部保荐代表人证券发行工作手册

第1章证券发行概述

1.1证券发行定义与分类

证券发行，本质上是一种资本募集行为，发行人通过向投资者出售证券，获得所需资金，同时投资者获得未来收益的预期。这一过程不仅是企业融资的重要途径，也是资本市场资源配置的关键环节。实践中，根据发行对象的不同，可分为公募发行与私募发行。公募发行面向社会不特定投资者，如A股市场IPO和增发，需遵循更严格的监管要求；私募发行则面向特定合格投资者，如私募债、定向增发，监管门槛相对较低，但投资者准入要求较高。据统计，2022年我国A股市场IPO融资规模达5400亿元，其中公募发行占比超过80%。从证券品种来看，主要