商品期货跨品种套利配对方法研究.docxVIP

商品期货跨品种套利配对方法研究

一、引言

作为现代期货市场的重要交易策略类型，跨品种套利凭借收益稳定、与单边趋势相关性低、回撤可控等特征，成为机构资产配置和成熟投资者交易的重要选择。和跨期套利、跨市套利相比，跨品种套利覆盖的品种范围更广、可挖掘的交易机会更多，同时对研究能力的要求也更高。在跨品种套利的全流程中，配对环节是整个策略的基石，若配对选择出现偏差，无论后续的择时模型多么精准、仓位管理多么严格，都难以实现稳定的收益目标。中国期货业协会发布的行业发展报告显示，跨品种套利策略的长期收益中，超过六成来自配对环节的科学决策，后续的择时、仓位管理等环节对收益的贡献不足四成（中国期货业协会，2021