FRM金融市场与产品套利与对冲测评题集.pdfVIP

FRM金融市场与产品习题(一)

1.

某指数的市值为750，并按年利率2%支付连续股息。该指数的6个月

合约交易价格为757。无风险利率为连续复利3.50%。不存在交易成本或。

合约的价格是否使得存在套利机会？如果存在，通过采取一个合约头寸，你

能实现的最接近以下哪个数字的套利利润？

A.

4.18

B.

1.35

C.

12.60

D.

不存

在套利机会。

2.

在11月1日，Jimmy

Walton，一位管理着6亿中型到大型投资组合的

基金经理，考虑锁定近期反弹带来的收益。标普500指数及其乘数为250的合约分

别交易在900和910。他更愿意通过持有两份合约来对冲剩余两个月内市场敞口的

三分之二，而不是其持有的。鉴于Jimmy的投资组合与标普500指数