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百慕大期权定价的有限元方法数值求解

一、百慕大期权定价问题的研究背景与数值求解需求

期权是现代金融市场中最重要的风险管理工具之一，不同类型的期权通过行权规则、收益结构的差异化设计，满足了市场参与者多元化的风险管理与投资需求。在众多期权品类中，百慕大期权因为行权规则的特殊设计，兼具欧式期权的结构规整性和美式期权的行权灵活性，成为场外结构化产品中应用最广泛的嵌入期权类型。但与欧式期权存在解析定价公式不同，百慕大期权因为涉及离散的提前行权决策，其定价本质是动态最优决策问题，不存在闭合形式的解析解，必须依托数值方法完成计算。随着金融市场对定价精度和风险计量要求的不断提升，传统数值方法的局限性日益凸显，