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Economics2010a
Fall2002
EdwardL.Glaeser
Lecture6
6.ChoiceUnderUncertainty
a.RepresentingUncertainty:Lotteries
andCompoundLotteries
b.AxiomsofExpectedUtility
c.TheExpectedUtilityTheory
d.EmpiricalChallengestoExpected
UtilityTheory—theParadoxBusiness
e.Application:Crimeandpunishment
Inlecture4,wediscussedutilityovertime,
andthoughtaboutautilityfunctionofthe
formuc,c,..cthatwasdefinedover
12T
future
peri
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