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金融工程奇异期权路径依赖性模拟

一、引言

随着国内金融衍生品市场的不断发展，场外衍生品因收益结构灵活、可定制化程度高，逐渐成为实体企业和金融机构管理风险、配置资产的重要工具。奇异期权作为场外衍生品的核心品类之一，其收益规则不再局限于普通香草期权“仅挂钩到期日标的价格”的简单模式，而是衍生出多种多样的结构设计，其中路径依赖型奇异期权是占比最高、应用最广的一类。这类期权的最终收益不仅与标的资产到期日的价格有关，还直接取决于期权存续期内标的资产的全部或部分价格运动轨迹，传统的解析定价方法难以适用，数值模拟技术因此成为路径依赖期权定价、风控的核心支撑工具。深入研究奇异期权的路径依赖性模拟，对提升衍生品