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- 2026-10-22 发布于河北
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2026年8月1日策略研究
2026年8月
1日
2026年中期策略报告
盈利接棒，行情扩散
企业盈利拐点基本确认，扎实根基后的市场有望向更广泛的趋势行情演变。
n宏观三大边际变化决定中期方向。1）下半年美联储降息预期有望回归，当前市场对美联储年内利率预期较为悲观，但进入年末我们预计通胀预期将因经济动能边际走弱自然降温，届时市场对沃什的货币政策立场将完成充分认知，年末将迎来预期边际修复，全球风险资产压力有望缓解。
2）国内政策重心转向落实和结构性发力，上半年密集出台的稳增长工具将进入实质推进阶段，后续看点在于财政与产业政策的细化执行，而非新一轮大规模宽松。3）AI产业
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