（共15页PPT）管理会计小组一东方公司财务分析.pptxVIP

东方公司财务分析P1深圳班一组蔡锴姜洋范跃伟宋宁峰桂志远

数据摘要

短期偿债指标比较

营运能力指标比较

问题1该企业的生产经营具有什么特点？

东方公司的生产经营具有明显的季节性。从图表中五组比率数据在7月份两端明显呈两种变化趋势。1-6月份流动比率下降速动比率上升，7-12月份流动比率上升速动比率下降。该两项比率的差异主要是由于存货因素变动引起的，上半年去库存下半年加库存。从销售的角度来讲公司资产报酬率和销售净利润率再7月份达到峰值又回落，说明了企业的销售确认集中在年中。

问题2：流动比率和速动比率的变动趋势为什么会产生差异？怎样消除这种差异？流动比率和速动比率的计算公式差异；差异主要是速动比率剔除了存货、待摊费用和预付账款；从1-6月份和7-12月份两项比率呈现负相关变化趋势；很可能是因为东方公司的现金、应收款增加，存货和预付款减少。从比率来看，1月份公司的高变现能力流动资产（现金、票据、应收款）占流动资产比率不足三分之一(0.7/2.2)，到7月份该比例已经上升到了三分之二（1.2/1.8）。要消除该项差异只要现金+票据+应收款类，和存货+待摊费用+预付款两类的比例相对保持稳定，简单来说就是公司应当做好存货管理，避免存货水平的大幅波动。

问题2，补充说明上述观点从1-3月份的两项比率的同向变动可以得到佐证。流动比率从2.2上升到2.4，而速动比率同样也从0.7上升到0.9。说