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2026年资产定价题库及分析

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

在资本资产定价模型（CAPM）中，衡量资产系统性风险的指标是：

A.资产收益率的方差

B.资产收益率的贝塔系数

C.资产收益率的阿尔法值

D.资产收益率的偏度

答案：B

解析：资本资产定价模型的核心思想是资产的期望收益率与其系统性风险（即不可分散风险）正相关，而系统性风险由该资产的贝塔系数来衡量。贝塔系数反映了资产收益率相对于市场组合收益率变动的敏感程度。选项A的方差衡量的是总风险，包括系统性和非系统性风险；选项C的阿尔法值衡量的是资产经风险调整后的超额收益；选项D的偏度衡量的是收益率分布的不对称性，均非CA