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金融工程案例分析例题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.某出口企业预计6个月后将收到200万欧元货款，当前欧元兑人民币即期汇率为7.85，为规避欧元贬值风险，企业最适合采取的远期交易策略是？

A.买入6个月欧元兑人民币远期

B.卖出6个月欧元兑人民币远期

C.买入3个月欧元兑人民币远期

D.卖出3个月欧元兑人民币远期

答案：B

解析：出口企业未来收取外币，面临外币贬值、本币升值的风险，应通过远期卖出外币锁定未来结汇价格；期限需与货款到账时间匹配，因此选择6个月远期。

2.某投资者持有市值500万元的沪深300ETF组合，拟用沪深300股指期货进行空头套保。已知沪深300股指期货当前点位为5000点，合约乘数为每点300元，最优套保比率为0.9，则投资者应操作的期货合约数量约为？

A.买入3手

B.卖出3手

C.买入5手

D.卖出5手

答案：B

解析：空头套保应卖出期货合约。单张合约价值=5000×300=

3.某公司需要在3个月后借入1000万元、期限6个月的浮动利率贷款，为防范利率上行风险，公司可以利用远期利率协议（FRA）进行套期保值，下列说法正确的是？

A.买入3×9FRA，若参考利率高于协议利率，公司获得利差补偿

B.卖出3×9FRA，若