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北大金融学博士笔试试题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

北京大学金融学博士入学模拟笔试

第一部分金融理论（共60分）

1.请简述Modigliani-Miller定理在完美市场假设下的核心结论及其政策含义。

2.在资本资产定价模型（CAPM）框架下，解释市场风险（β）的涵义，并说明单个资产的风险如何被分解。

3.比较并分析有效市场假说（EMH）的三种形式（弱式、半强式、强式），并举例说明现实市场中可能存在的偏离。

4.什么是套利定价理论（APT）？其与CAPM的主要区别是什么？请阐述APT的基本原理。

5.解释公司估值中的