2026年金融制度、机构投资者与公司治理.docxVIP

2026年金融制度、机构投资者与公司治理

一、总则与适用范围

本章节确立机构投资者参与上市公司治理的合规底线与权力边界，是后续所有操作规程的基石。

依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及中国证监会关于机构投资者参与公司治理的相关指引，本规程旨在规范机构投资者在2026年度及以后的尽职履责行为，防范内幕交易与利益冲突，提升资本市场资源配置效率。

本规程适用于在境内开展证券投资业务的公募基金管理人、私募基金管理人、保险资管机构、信托公司及年金基金管理机构。机构投资者设立的投资顾问、资产管理子公司均须参照执行。

?必须建立专门的治理参与决策台账，记录每一项议案的表决理由及投后跟踪情况。

?严禁以“配合上市公司资本运作”为由，在违背持有人利益的前提下进行表决权买卖或交换。

?优先采用系统化电子投票通道提交表决结果；若电子通道故障，应当采用纸质盖章版快递寄送并保留寄送底单；严禁通过微信、邮件等非加密社交软件传输最终表决单。

二、公司治理参与机制

参与机制是机构投资者将所有权转化为治理效能的核心通道，操作不当易引发内幕交易或违规表决。

2.1议案审议与表决规程

机构投资者收到股东大会通知后，必须在48小时内启动议案初审流程。审议过程不能仅停留在“读懂议案字面意思”，必须穿透核查底层资产与潜在利益输送。

1.常规议案审议：对于利润分配、年报审议等常规议案，行业研究员应当