大学经济学金融工程应用测试试卷及答案.docxVIP

大学经济学金融工程应用测试试卷及答案

一、选择题（共30分，每题2分）

1.下列哪项不是金融衍生品的基本特征？

A.杠杆性

B.价值依赖于标的资产

C.独立价值

D.合约标准化

答案：【C】

解析：金融衍生品的价值依赖于标的资产，不具有独立价值，这是其基本特征。杠杆性是金融衍生品的另一重要特征，大多数金融衍生品都是标准化合约。易错警示：考生容易混淆金融衍生品与原生金融工具的区别，误认为金融衍生品具有独立价值。

2.根据Black-Scholes期权定价模型，欧式看涨期权的价格与以下哪个因素成正比？

A.执行价格

B.标的资产波动率

C.无风险利率

D.距离到期日的时间

答案：【C】

解析：根据Black-Scholes模型，欧式看涨期权的价格与无风险利率成正比，与执行价格成反比。波动率增加会提高期权价格，距离到期日的时间越长，期权价格也越高。计算过程：Black-Scholes公式中，看涨期权价格C=SN(d1)-Xe^{-rT}N(d2)，其中r为无风险利率，X为执行价格。

3.下列哪种风险不能通过多元化投资完全消除？

A.非系统性风险

B.系统性风险

C.市场风险

D.特定公司风险

答案：【B】