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量化策略回测框架设计

一、引言

回测是量化策略从初步构思走向实盘运行的核心验证环节，研究人员通过在历史数据上模拟策略的完整运行过程，评估策略的收益能力、风险水平与逻辑合理性，为后续的迭代优化和实盘上线提供决策依据。已有研究表明，超过七成的量化策略在回测阶段能够获得显著的超额收益，但进入实盘运行后收益快速衰减甚至出现大幅亏损，其中近八成的实盘失效问题源于回测框架的设计缺陷，而非策略逻辑本身的问题（陈蓉等，2019）。从行业实践来看，不少量化参与者对回测框架的认知停留在“用历史数据跑一遍信号算收益”的浅层面，忽略了框架设计本身的严谨性要求，最终被回测阶段的虚假收益误导，在实盘中承受不必要的损失。事