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2026年10月26日

利用期货期权指标进行A股择时

股指期货与期权市场既反映投资者对后市的判断,也记录了套保、交易和风险

定价的变化,为A股择时提供了丰富的信息。本文系统梳理这些信息,构建涵

盖五大类、67项底层指标的研究体系。在此基础上,分别构建沪深300和中证

1000的日频、周频择时模型。回测结果显示,四套模型在全样本及样本外均取

得显著的正超额收益,具体结论如下:

❑期货期权市场的择时价值来自多

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