展望各细分领域的增长潜力和机遇（摘要）.docx

股票研究

2026年10月19日|9:41PMHKT

大中华区科技:展望各细分领域的增长潜力和机遇(摘要)

在当前的波动和季节性形势下，我们评估了中国科技领域的11个细分领域，并强调了由积极基本面因素支撑的主要投资观点：(1)生成式AI推动AI服务器出货量增长和规格升级，利好半导体（例如：台积电）、光器件（例如：中际旭创）、PCB（例如：胜宏科技）和ODM（例如：鸿海/工业富联）等全球领军企业；(2)AI支出正从领先的云服务提供商(CSP)扩展到新云(NeoCloud)/企业端，支撑了持续的AI基础设施上行周

期，(3)在消费电子领域，领先品牌和高端机型在存储成本高