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基于VAR模型的货币政策传导效应

一、引言

货币政策作为宏观经济调控的核心工具之一，其传导效应直接决定了政策对实体经济的影响力度与效果。在复杂多变的经济环境中，货币政策从工具调整到最终作用于产出、物价等宏观经济目标，需要经过一系列中间环节，这些环节的顺畅性与有效性，是衡量货币政策调控能力的关键。传统的货币政策传导理论多基于结构化模型展开分析，但这类模型往往依赖于严格的先验经济假设，难以全面捕捉现实中多变量之间的动态互动关系。向量自回归（VAR）模型作为一种非结构化的时间序列分析工具，能够通过数据自身的动态特征，刻画多个经济变量之间的相互影响机制，为研究货币政策传导效应提供了更为灵活且贴近现实的