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《系统重要性银行恢复与处置计划》中的处置策略

一、引言：处置策略在系统重要性银行风险防控中的核心地位

系统重要性银行作为金融体系的“压舱石”，其经营稳定性直接关系到一国乃至全球金融市场的安全与实体经济的健康发展。近年来，随着金融创新加速、跨境业务扩张以及市场波动加剧，系统重要性银行面临的风险敞口持续扩大，一旦发生危机，极易通过“多米诺效应”引发系统性金融风险，对经济社会造成不可逆的冲击。为此，各国监管机构普遍将制定《系统重要性银行恢复与处置计划》（以下简称“处置计划”）作为防范化解系统性风险的核心举措，而处置策略作为处置计划的灵魂，更是决定了危机处置的效率、成本与最终效果。

处置策略的核心在于实现“风险有序释放、关键服务不中断、公共资源最小化介入”的目标，其理念已从传统的“政府兜底救助”转向“市场化法治化处置”，强调让股东、债权人承担相应损失，避免道德风险滋生（巴塞尔委员会，2014）。我国自2020年启动系统重要性银行评估工作以来，已逐步构建起涵盖自救、处置、保障的完整机制，处置策略的实践探索也不断深入。本文将围绕处置策略的核心定位、主要类型、实施保障及优化方向展开系统论述，为完善我国系统重要性银行处置机制提供参考。

二、处置策略的核心定位与目标导向

（一）从“大而不能倒”到“可处置”的理念革新

传统金融监管框架下，系统重要性银行因规模大、关联度高，往往被视为“大而不能倒”的机构