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股指期权考试期权交易案例分析题库及答案

考试时间：60分钟，满分：100分

一、案例背景

某投资者A对某股票市场指数（如沪深300指数）的走势持乐观态度，认为未来一段时间内指数将上涨。为了把握市场机会，A考虑利用股指期权进行投资。

A查阅了相关资料，了解到当前沪深300指数期货的报价为3500点，执行价格为3500点的看涨期权价格为80元，执行价格为3600点的看涨期权价格为50元，执行价格为3400点的看跌期权价格为60元。A的资金量为10万元。

二、问题

1.根据A的投资目标和资金量，请问他应该选择哪种期权进行投资？为什么？

2.如果A选择了执行价格为3500点的看涨期权，投资期限为3个月，期权费为80元，请问当股指期货价格上涨至3700点时，A的投资收益是多少？

3.如果A选择了执行价格为3600点的看涨期权，投资期限为3个月，期权费为50元，请问当股指期货价格上涨至3800点时，A的投资收益是多少？

4.如果A选择了执行价格为3400点的看跌期权，投资期限为3个月，期权费为60元，请问当股指期货价格下跌至3300点时，A的投资收益是多少？

三、答案

1.A应该选择执行价格为3500点的看涨期权进行投资。因为他对市场持乐观态度，看涨期权可以在股指期货价格上涨时获得较大收益，同时期权费相对较低，资金利用效率较高。

2.当股指期货价格上涨至3700点时，A的投资收益为：（3700