跳跃扩散过程在期权定价中的建模.docxVIP

跳跃扩散过程在期权定价中的建模

一、引言：期权定价的现实需求与传统模型的局限

期权作为金融市场中核心的风险管理与投机工具，其定价准确性直接关系到投资者的收益把控、金融机构的风险对冲效率乃至整个市场的稳定运行。自经典的Black-Scholes模型诞生以来，其简洁的框架与可解析的解曾长期成为业界定价的标准范式，但随着金融市场的复杂化与极端事件的频发，该模型的假设条件与现实市场的偏差逐渐凸显。现实中，资产价格并非始终遵循连续平滑的扩散轨迹，突发的宏观政策调整、公司重大并购公告、地缘政治冲突等事件都会导致价格出现大幅离散跳跃，而Black-Scholes模型基于连续几何布朗运动的假设，完全无法捕捉这