国际金融研讨会：货币互换与比较优势融资案例分析.pdfVIP

国际金融研讨会

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1)

银行（UBS）掉期交易台报出的5年期掉期利率如下：

：8.75%

买入价和8.85%

卖出价，对应6个月LIBOR

法郎：5.25%

买入价和5.35%

卖出价，对应6个月LIBOR。您希望将

本金为25,000,000法郎的法郎转换为固定利率。UBS将按什

么利率处理这笔交易？如果当前汇率为1.3法郎/1，现金流会如何变化？

由于您希望法郎，您需要UBS向您支付法郎利息，而您向UBS支付美

元利息。UBS以5.25%支付法郎利息，以8.85%收取利息。当您收到固定利率

法郎利息时，您需按等值金额支付6个月LIBOR；当您支付固定利率

利息时，您将按该金额收取6个月LIBOR。因此，浮动利率现金流相互抵

消，您只