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汇率风险：暴露、对冲、限额

本文档提供：三层敞口与净额计算表；VaR参数法与式(1)；CFaR与现金流缺口；套保比例分层表；工具选择对照表；止损限额阈值表；回溯测试绿黄红区表；七处限额卡点排查表；决策规则表；完整示例与变量表；三套场景操作表。

2026-11-09

表1目录与定位表

这一节的标题

读完能拿到什么

这一节在全文中的功能

一、敞口分三层：已签合同、高确定性预测、远期计划，先轧差再管净额

三层敞口与净额计算表；自然对冲扣减项

把“多少敞口”算成一个净数

二、VaR用参数法先出一个数：净敞口×汇率×波动率×1.645

VaR参数法与式(1)；30日折算

量化短期潜在损失阈值

三、CF