2026年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（1011）.docxVIP

量化金融证书(CQF)

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

在Black-Scholes-Merton框架下，对衍生品进行定价时所依据的概率测度是（）

A.真实世界的概率测度P被直接用于计算期望

B.风险中性测度Q被用于计算贴现期望

C.历史模拟测度被用于估计未来损失

D.主观先验测度被用于反映个人信念

答案：B

解析：风险中性测度Q下，所有可交易资产的贴现价格过程是鞅，资产期望收益率等于无风险利率，衍生品价格可表示为贴现期望值。真实概率P不能直接用于无套利定价，C、D也不是标准定价测度。

设标的资产价格S满足dS=μSdt+σSdW，其中W是标准布朗运动。根据I