气候转型风险对银行体系信用风险的传导压力测试.docxVIP

气候转型风险对银行体系信用风险的传导压力测试

一、引言

全球范围内应对气候变化的低碳转型进程正在持续推进，各国围绕碳减排目标推出的政策调整、技术迭代与市场偏好变化，正在逐步改变不同行业的经营逻辑与资产价值，气候相关风险已成为影响金融体系稳定的重要结构性因素。与极端天气等带来的物理风险不同，气候转型风险的形成与人类应对气候变化的主动行为高度相关，具有传导链条长、结构差异大、非线性特征显著等特点，若缺乏提前的风险识别与应对，可能在短时间内引发资产价格重估与市场主体违约，甚至对金融体系的核心中介功能造成冲击。银行体系是我国金融体系的主体，信用风险是银行经营管理中面临的最核心风险类型，低碳转型过程中高碳行业的经营压力、资产价值变化乃至违约风险，最终会通过多种渠道传导至银行体系，形成现实的信用风险损失。

当前国内外监管机构与学术研究均已意识到，传统基于历史数据的信用风险计量模型难以有效捕捉气候转型风险带来的尾部冲击，而压力测试作为评估极端但可能发生的风险冲击对金融体系影响的核心工具，能够通过设定不同力度的转型情景、梳理清晰的风险传导路径，量化测算银行体系面临的潜在信用风险压力。巴塞尔委员会在相关监管文件中明确提出，气候相关风险是驱动银行信用风险上升的重要长期因素，各国监管机构应建立适配气候风险特征的压力测试体系，提升银行体系的风险抵御能力（巴塞尔委员会，2021）。央行与监管机构绿色金融网络