债务重组：解开企业“债链”.pdf

免费法律咨询3分钟100%回复 文章来源：中顾法律网 上网找律师 就到中顾法律网 快速专业解决您的法律问题 /souask/ 债务重组：解开企业“债链” 债务重组是财政部于1998年6月12日公布，要求在全国范围内所有企业自1999年1月1日起执行 的《具体会计准则》内容之一。实行债务重组的主要目的，一是能及时地、最大限度地回收债权; 其二是为了缓解债务人暂时财务困难，避免由于采取立即求偿的措施，致使债权上的更大损失。债 务重组是市场经济下的产物，它的实施，对于解决我国目前企业间“三角债”严重的问题，是一种 行之有效的方法。它对于及时追回债权，加速企业资金周转，将起到重大的作用。 一、债务重组的涵义 在激烈的市场竞争过程中，一些企业可能因为经营不善等原因陷人财务困难，难以偿还到期债 务，债务纠纷屡见不鲜。虽然按我国法律，债权人有权在债务人不能偿还到期债务时通过法院申请 债务人破产来清偿其债权。但由于破产程序的过程持续很长，费时费力，结果还可能难以保证债权 人的债权能如数收回。于是，就有了另外一种解决债务纠纷的方法，即债务重组。 债务重组可分为持续经营条件下的债务重组和非持续经营条件下的债务重组。企业在实际工作 中常遇到的是企业在持续经营条件下的债务重组。而持续经营条件下的债务重组按其债权人是否作 出了让步，又可分为债权人作出让步的债务重组和债权人未作出让步的债务重组。根据我国的具体 情况，这次公布和实施的是债权人作出了让步的债务重组，即指在债务人发生财务困难情况下。债 权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。 所谓让步是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组债务账面价值的金额 偿还债务。如1999年1月1日，甲企业销售一批产品给乙企业，不含税价格为100，000元，增值税为 免费法律咨询3分钟100%回复 文章来源：中顾法律网 上网找律师 就到中顾法律网 快速专业解决您的法律问题 /souask/ 17，000元。1月20日，乙企业财务发生困难，无法按合同规定偿还债务，经双方协议，甲企业同意 减免乙企业20，000元债务，余额立即用现金偿清。用这种方式来清偿债务只是债务重组的方式之 一，它的主要方式包括：(1)以资产清偿债务;(2)债务转为资本;(3)修改不包括(1)和(2)两种方式 在内的债务条件，如减少债务本金、减少债务利息和修改其它债务条件;(4)以上三种方式的组合等。 二、债务重组的实施 根据以上分析可以看出，在债权人作出让步下的债务重组有四种方式，但无论哪一种方式，其 结果总是债权人发生债务重组损失，债务人获得债务收益，现分别举例说明如下： (一)以资产清偿债务。即债务人转让其资产给债权人以清偿债务。其中，资产是指作为过去事 项的结果而由企业控制的，可望向企业流入未来经济利益的资源。债务人常用于偿债的资产主要有： 现金、存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资产等。在实际操作中，据其特点的不同，常 将这些资产划分为两大类。一类是以现金来清偿某项债务，另一类是以非现金资产来清偿某项债务。 在上一个问题中举例就是以现金来清偿债务的一种方式，它较为简单。现在来看看非现金资产清偿 某项债务所依据的原则。 在债务重组交易中，如债务人以非现金资产清偿债务或债务转为资本，则涉及债务人转让的非 现金资产和债权人因放弃债权而享有的股权的公允价值确定问题。所谓公允价值是指在公平交易 中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。 对于非现金资产公允价值的确定，应依据如下原则：(1)如该资产存在活跃市场，就以该资产 的市价为其公允价值;(2)如该资产不存在活跃市场，但与该资产类似的资产存在活跃市场，该资产 的公允价值应比照类似资产的市价确定;(3)如该资产和与该资产类似的资产均不存在活跃市场，该 免费法律咨询3分钟100%回复 文章来源：中顾法律网 上网找律师 就到中顾法律网 快速专业解决您的法律问题 /souask/ 资产的公允价值按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率贴现计算的现值确定。无论依