股市升值的投资机会.ppt

股市升值的投资机会 下波行情的启动有可能是二三线蓝筹股 人民币的升值给中国股市带来的影响 06，07年大盘大涨的原因： 1.国家宏观调控 2.人民币升值（主要原因） 3.08年奥运会 如何理解以下两点： 一 美元贬值 二 人民币升值 一 如何理解人民币升值 2010年：一个美国人到中国旅游，此时￥对$的比值1:6.8，于是老美用10万$兑到68万元￥。他在中国吃喝玩乐了一年花了18万元￥，还剩下50万元￥。2011年：他要回国了。此时￥兑$升值到1:5了，于是老美去中国银行用剩下的50万元￥兑换到了10万$。 来中国时带了10万$，回国去还是10万$，老美白玩了中国人一回，高高兴兴地回家去了 利好和利空的板块 是利好还是利空？（对进出口的影响？能不能只进口不出口？大润发可不可以赔钱卖部分商品？） 利好板块： 造纸（5%，11亿，含税14亿）、航空、房地产、黄金产业 利空板块 纺织——江苏阳光 造纸业：我国高档纸生产所需原料一半需要进口，人民币升值使进口纸浆和废纸的成本下降的积极影响超过进口纸价格下降对国内市场的负面影响。关注高档纸比例高的晨鸣纸业、华泰股份。 房地产：升值对于房地产股来说则是双喜临门。第一喜是房地产公司大都具有大量的土地储备，在人民币升值后，房地产公司自身的资产也随之升值；第二喜是出于对人民币进一步升值的预期，境外资金将通过各种渠道购进人民币资产，以获得升值的利益，其中房地产是外资因 人民币升值选择的主要对象。两方面因素对于房地产公司的业绩和股价的推动都有刺激。主要是发达地区的房地产股，其次是房地产行业的龙头公司。 航空业：航空公司外币负债比例高，人民币升值会造成一次性的汇兑收益；同时，也使进口的航油价格下降，由于燃料费用占航空公司总成本的30%左右，因此，人民币升值会降低航空公司的成本。如果人民币升值5%，对各航空公司的影响：南方航空、东方航空、上海航空、海南航空每股收益分别增加：0.14、0.095、0.215、0.245。 目前A股航空股仍处于股改含权状态，而人民币升值加上H股的强劲表现，后来居上的可能性较大。近阶段A股航空股仍处于低位，机会较为明显。建议重点关注南方航空、东方航空和海南航空。 如何利用资本赢家去寻求利好板块中低价低估值的股票 二 什么是三网融合 三网融合是指电信网、计算机网和有线电视网三大网络通过技术改造，能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。 ——银行的服务功能增加 1.三网融合是一种广义的、社会化的说法，在现阶段它并不意味着电信网、计算机网和有线电视网三大网络的物理合一，而主要是指高层业务应用的融合。其表现为技术上趋向一致，网络层上可以实现互联互通，形成无缝覆盖，业务层上互相渗透和交叉，应用层上趋向使用统一的IP协议，在经营上互相竞争、互相合作，朝着向人类提供多样化、多媒体化、个性化服务的同一目标逐渐交汇在一起，行业管制和政策方面也逐渐趋向统一。 2.所谓“三网融合”，就是指电信网、广播电视网和计算机通信网的相互渗透、互相兼容、并逐步整合成为全世界统一的信息通信网络。“三网融合”是为了实现网络资源的共享，避免低水平的重复建设，形成适应性广、容易维护、费用低的高速带宽的多媒体基础平台。3. 三网融合的结合点 三网融合，在概念上从不同角度和层次上分析，可以涉及到技术融合、业务融合、行业融合、终端融合及网络融合。目前更主要的是应用层次上互相使用统一的通信协议。IP优化光网络就是新一代电信网的基础，是我们所说的三网融合的结合点。 三网融合的结合点 数字技术的迅速发展和全面采用，使电话、数据和图像信号都可以通过统一的编码进行传输和交换，所有业务在网络中都将成为统一的“0”或“1”的比特流。 光通信技术的发展，为综合传送各种业务信息提供了必要的带宽和传输高质量，成为三网业务的理想平台。 软件技术的发展使得三大网络及其终端都通过软件变更，最终支持各种用户所需的特性、功能和业务。 最重要的是统一的TCP/IP协议的普遍采用，将使得各种以IP为基础的业务都能在不同的网上实现互通。人类首次具有统一的为三大网都能接受的通信协议，从技术上为三网融合奠定了最坚实的基础。 三网融合的发展 但是，如果按传统的办法处理三网融合将是一个长期而艰巨的过程，如何绕过传统的三网来达到融合的目的，那就是寻找通信体制革命的这条路，我们必须把握技术的发展趋势，结合我国实际情况，选择我们自己的发展道路。 投资领域方面，我们推荐行业信息化、管理软件以及软件服务外包三个领域。 　　推荐公司组合包括：用友软件(600588)、东软集团(600718)、青岛软控(002073)、东华软件(002065)、辉煌科技、恒生电子(600570)。 物联网概念股： 00216