金融体制,金融监理及公司治理：美国与台湾之比较与分析.ppt

参考数据 Donald H. Chew Jr. and Stuart L. Gillan, 2005, Corporate Governance At The Crossroads, McGraw-Hill/Irwin, New York. John L. Colley, Jr., Jacqueline L. Doyle, George W. Logan, and Wallace Stettinius, 2003, Corporate Governance, McGraw-Hill, New York. Robert A. G. Monks and Nell Minow, 2004, Corporate Governance, Blackwell Publishing, 3rd ed., UK. David K. Eiteman, Arthur I. Stonehill, and Michael H. Moffett, Multinational Business Finance, Pearson Education, Inc., 11th ed., 2007. * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 金融体制，金融监理及公司治理：美国与台湾之比较与分析Financial System, FinancialSupervision and Corporate Governance: Comparative Analysis of U.S. and Taiwan Dr. Cheng-Few Lee 李 正 福 博士 罗格斯大学财务金融讲座教授 交通大学财务金融讲座教授 财团法人亚太金融研究发展基金会董事长 数量财务及会计评论主编 亚太金融市场及政策评论主编 Outline 前言Introduction 金融体制Financial System 金融监理Financial Supervision 公司治理Corporate Governance 安隆及力霸公司治理失败之比较与启示Case Study in Corporate Governance Failure: Enron vs. Rebar 结论Conclusion and Suggestions 前言Introduction B.金融体制Financial System 美国-美国之金融企业皆为民营，且金融企业与非金融企业没有直接关系。 台湾-台湾之金融企业可分为公营及民营两种，大部分之民营金融企业多与财团有相当程度之挂勾。 C.金融监理 Financial Supervision 美国-美国银行之监理机构可能为联邦准备银行、联邦存保公司、金融局或其他相关机构。美国金融监理之检查与执行乃归属于同ㄧ单位，所以比较能够及时有效的执行金融监理任务。 台湾-自从台湾设立金融监理委员会后，金融检查与执行乃分别隶属于检查局及银行局。所以，执行之时效及效率乃有进一步商榷之余地。此外，金融监理委员会与财政部之职权可能需要重新考虑以增加金融监理之效率。 美国之金融监理乃为多元监理。台湾自行政院金融监督管理委员会设立后，台湾之金融监理乃从多元机构负责改为单一机构监理。 C.金融监理 Financial Supervision 行政院金融监督管理委员会组织架构图 D.公司治理Corporate Governance 公司治理的定义 公司治理之原则与理论 公司治理的原则 公司治理之理论 公司治理架构 公司治理的内部机制 公司治理的外部机制 D.公司治理 Corporate Governance 公司治理的定义 公司治理（Corporate Governance）一般泛指公司管理与监控的方法。管理是「兴利」的观点，指公司透过自治方式来统管（Govern）或经理（Manage）业务；监控则是「除弊」的观点，强调采取适当机制监督（Monitor）或控制（Control）公司事务。其他学者的定义如下： D.公司治理 研究者： 定义： Shleifer and Vishny（1997） 公司治理是确保公司资金提供者权益的机制 叶匡时（2001） 公司治理就是如何使公司投资者和各利益相关者都得到合理、公平的对待，以确保各投资人的信任 刘绍梁（2002） 公司治理是指如何透过市场机制与法律规范等制度因素，提升公司的营运绩效与股东价值 中华公司治理协会 公司治理系指一种指导及管理并落实公司经营者责任的机制与过程，在兼顾其他利害关系人利益下，藉由加强公司绩效，以保障股东权益。 柯承恩（2000） 为透过制度的设计与执行，期能提升策略管理效能与监督管理的行为，藉以确保外在投资者应得的报酬，并兼顾其他利害