2011年制糖行业分析报告.doc

摘 要 本报告所分析的制糖行业是指《国民经济行业分类》(GB/T4754-2002)中的制糖工业，行业代码为1340。制糖行业是指以甘蔗、甜菜为原料制作成品糖，以及以原糖或砂糖为原料精炼加工各种精制糖的生产活动。产品包括：甘蔗制原糖；甘蔗成品糖，如白砂糖、绵白糖、赤砂糖（红糖）、黄砂糖等；甜菜成品糖，如白砂糖、绵白糖；加工糖，如冰片糖、冰糖、方糖、精制糖浆、精炼砂糖等；桔水等制糖副产品。按照《国民经济分类标准》(GB/T4754-2002)，制糖行业属于三级行业，在制造业中属于农副食品加工业范畴，无下属子行业，在国民经济发展中占据重要地位。 一、行业发展概况 （一）行业供应分析 我国食糖产量总体上呈现出增长趋势，但在2004年2009年前后出现转折，由于食糖产量具有与其他作物不同，甘蔗、甜菜具有多年生的特殊周期性，因此，食糖生产具有其自身的周期波动性特点。2001年至2010年，食糖产量呈现出五次负增长，五次增长，历次增长幅度均远远大过负增长的幅度。此外，食糖产量的上下波动与我国糖料作物播种面积呈较强的正相关关系。糖料作物播种面积减少的年份，食糖产量减少，一旦出现供给不足，带动糖价有上升，糖料作物种植的经济效益随之上升，农民和糖企有扩大种植面积和生产规模的动力，糖料作物的播种面积和食糖产量会出现一波新的上升趋势。2006/07和2007/08制糖期，由于2004年和2005年糖料种植面积下滑，食糖供给出现缺口，2006年糖价出现了一波牛市，制糖行业利润大幅上升，农民和糖企持乐观预期，我国食糖产量连续两年大幅上升，食糖市场逐渐由供不应求转入供给过剩，糖价下降压力大，2008年下半年国际金融危机的负面冲击加剧了食糖价格下滑的幅度。2009年由于2008年金融危机的冲击，食糖大幅减产。2010年，由于国内外糖料主产区恶劣天气的影响，糖料推迟上市，09/10榨季食糖同比减产163.08万吨。2010年10月初，官方预计2010/2011榨季食糖产量为1200万吨，但根据糖企生产情况，虽然2010年播种面积增加，但是受大旱影响，预计2010/2011年榨季的产量将低于1200万吨。 1998/99-2010/11榨季食糖产量 单位：万吨、% 年份 产量 增速 增加量 98/99 880 8.51 69 99/00 648 -26.36 -232 00/01 620 -4.32 -28 01/02 850 37.10 230 02/03 1064 25.18 214 03/04 1002 -5.83 -62 04/05 917 -8.48 -85 05/06 882 -3.82 -35 06/07 1200 36.05 318 07/08 1484 20.83 285 08/09 1235 -14.83 -249 09/10 1067 -14.00 -163 10/11 1200 11.08 133 数据来源：国家统计局 2006年至2010年，我国食糖行业的产值变化与产量变化基本一致，大体呈现上升趋势。2009年由于全球经济危机，产值增长率处于波谷，为-1.24%，2010年，在食糖价格大幅增长的形势下，行业的产值和利润大幅提升，产值达到了历史最高，为651.01亿元，同比增长28.89%。预计在价格高行的环境下，行业产值将会进一步提升。 数据来源：国家统计局 2006-2010年制糖业总产值变化趋势 根据各糖企生产情况，虽然2010年播种面积增加，但是受大旱影响，2010/2011年榨季的产量将低于官方预测的1200万吨。截至到1月份，2010/11制糖期全国产糖量为564.92，同比减少7.69%，其中，广西地区产糖382万吨，同比减少-59万吨。甜菜糖的产量为74.83万吨，同比增幅高达26.70%由于2010年糖价呈上涨趋势，国家对主要蔗产区的惠农政策以及2010年的干旱天气导致的甘蔗和产糖量的下降，使食糖供给量的减少。预计2011年至2013年，甘蔗和甜菜的播种面积仍然会有所增加。从2005年至2010年的变化趋势来看，预计2011至2013年，食糖产量很有可能增加。其原因主要有：首先，全球金融危机影响减弱，糖业上调增长幅度，使得我国制糖企业2010年利润回升。其次，由于2010年全球性的供给短缺，库存下降，国储糖调控能力极为有限。第三、本榨季的干旱天气虽然对下榨季的产量有一定影响，但各主产区做好了防干旱的措施，甘蔗未见大幅减产。所以综合来看，2011至2013年食糖产量很有可能增长。 （二）需求分析 我国是食糖的消费大国，10/11制糖年度国内共消费1418万吨。从增速上看，全国食糖每年正常的消费量增长率平均为5%—8%。受天气和物价上涨等因素影响，本榨季开榨以来，国内食糖消费增速放缓，预