期货投资技巧与方法.ppt

股市与商品期市的相通性 股指期货推出后，期货市场与股票市场的联系会更紧密。平时被提及更多的是两者的不同处，而事实上，目前的商品期货市场和股票市场就有很多相通之处 虽然两者的交易方式和分析方法有所不同，但在股票与期货的分析和交易过程中，本质的东西还是一样的，那就是“预期”。 正如“期货”的定义一样，商品期货价格反映的是未来商品的价格，价格走势实际反映的是人们的预期，期货价格正因为有了预期，所以才能发现未来现货的价格。以农产品为例，期货市场伴随着农产品从播种到收获再到播种，完成了一个对产量（供给）——需求——产量（供给）的预期循环，周而复始，就会根据下游产业消费的季节性变化，不断根据各时期的供给和需求状况判断出价格走势。 而股票的价格，实际上也反映了投资者对上市公司盈利能力的预期。人们往往选择购买那些具有成长性的公司的股票，在分析和交易中，通常关注能衡量公司盈利能力的每股收益（EPS）及市盈率（PE）等指标，并预估出未来两年的EPS及PE值，进而推断出未来两年的股价能达到多少。股票市场上的各种概念，如资产重组，资产注入，整体上市等等，也是对上市公司未来盈利能力的预期 如何在期货市场中成功操作 1、符合自己性格的交易策略 2、严格的风险控制与铁的纪律 3、计划你的交易，交易你的计划 4、成熟的心理素质 符合自己性格的交易策略 一个懂得如何交易的投资者要赚取上百万美元，较那些对如何交易一无所知的投资者赚取几百美元更为容易。 当前众多投资者在其交易或技术方面可以说不分上下，但是能稳定赢利的投资者都有一个相同之处，那就是找到了适合自己的交易方法。 长线与短线—“鱼与熊掌”难以兼得 长线是金？短线为王？长线与短线都有各自的忠实杰出代表，二者孰优孰劣是个长期颇受争议而且几乎不可能有答案的问题。在一轮较大的行情中，长线交易者往往能够获得较为丰厚的收益，然而在短线交易者看来，大行情总是由多个小的波段构成，如果抓住这些短线交易机会，则累计获利显然要比长线交易更大。但由于交易的次数增多，判断失误的概率也在加大，因此短线交易关注的是投资机会，而长线交易则更为注重盈利的多少与稳定性。 长线与短线 从交易者的角度来看，风险承受能力与灵活应对的敏捷度应该成为选择长线还是短线交易的标准。长线交易由于时间跨度大，因此交易中的不确定因素也会更多一些，由于价格波动相对较大，交易者面临的风险也要大很多，因此心理承受能力较差的人不适合长线交易。短线交易者的时间机会成本虽然较小，但却要求能对行情的较小波动做出灵活反应，因而反应不够灵活的交易者显然处于劣势。 在实际期货操作中，多数投资者通常都是从短线交易开始做起的，如果在盈利较佳时期交易者的持仓有越做越长的倾向，则适宜进行长线交易，反之则以短线为宜。 基本面分析与技术分析——各有所长 基本面分析是利用市场供求关系变化来预测商品价格变动趋势，着眼于经济增长与周期、金融财政政策、供应量与库存等一些基础因素。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济、政治方面等各种外部的因素。 基本面分析考察了影响价格的内在因素，因而能够较好地把握价格的长期变动趋势，但这需要专业的分析能力与信息收集能力。实际上动态跟踪供需基本面的变化状况是十分艰难的事情，因而基本面分析对短期内价格波动显得无能为力。技术分析虽然能对短期内价格变动做出直观的预测，但由于其建立在经验分析的基础上，因而其可靠性相对较弱。 因此投资者应该根据自己的交易风格与专业水平来选择分析类型，长线投资、信息收集与分析能力较强的交易者可能更加青睐基本面分析，而短线交易则应以技术分析为主。 单一品种交易还是全面出击 不少投资者在经历各个品种频频交易之后，回头再看时往往发现原先操作的某一品种机会同样很多，全面出击效果可能反而不及专一操作某一品种，那是否意味着做单一品种交易更有优势呢？是否选择单一品种交易应该由交易者的行业背景以及交易习惯与风格来决定，如果交易者是某商品领域内的业内人士，熟悉该品种的供应与需求状况、库存与现货市场等基本面情况，按照信息不对称理论，其可以凭借信息优势获得相对更多的利益，因此选择该品种作为交易对象或许可以获得最佳回报。而从交易风格来看，短线交易者通常以技术分析为主，其主要关注价格、成交量、持仓量等市场因素，因此如果当其他品种的K线形态或技术指标显示了更为可靠的信号或蕴藏了更大投资机会的时候，此时合乎理性的选择自然是转移交易品种去抓住更好的机会。 按照交易习惯与风险承受能力设置止损 止损是投资者进行期货交易防范市场风险的重要手段，也是期货投资成败与否的关键因素。止损的重要性通常可以用“鳄鱼法则”来予以形象说明。“鳄鱼法