委托代理理论的新结果.ppt

1、对于重要的困难的理论研究工作，系统理论思想是个重要的研究工具； 对于复杂研究工作，多学科交叉是必要的研究方法。 2、中国科学工作者应努力投身于用科学发展观建设和谐社会的重大应用研究工作 。 一阶条件方法 一阶条件无效性例子 定义（MLRC）：如果 关于 非增， 那么称函数 满足MLRC。 委托代理理论研究的难点 委托代理在一般条件下的一阶条件有效性没有得到很好的解决，因为这是一个二层的随机优化问题，特别是下层约束通常是一个非凸的优化问题。 管理决策学者研究PA问题的历史回顾 1、90年代初发现BLPP最优化条件的错误； 2、93年开始，Montreal的一批学者对BLPP的最优化条件理论和算法进行了研究，并取得 了 一系列的重要成果 ； 3、BLPP,MPEC的研究热潮的兴起； 4、03年最优化工作者开始认识到PA问题是BLPP； 5、05年和经济学家讨论此问题； 6、07年D. L. Zhu和J. Ye（Shanghai and Victoria）讨论PA问题。 在离散情况下，我们提出了分段单调似然率和分布函数凸性条件，证明了一阶条件有效性 定义（k-MLRC）：设 ，如果 关于 非减，对于 ;关于 非增，对于 , 那么称函数 满足k-MLRC。 政府对公共服务财政补贴机制设计 利用 -正确罚函数法得到 -参数单层优化问题： 其中， 可证明 - 解收敛到原问题的最优解： 马斯金进行的是非常基础的研究方法,但跟直接政策还不能划等号 。他的理论要解决的是，如何用一套经济制度达到设计目标的问题。要达到目标，实现效率最大化，就要考虑怎么设计机制，以使每个参与的人都会根据自己的情况进行努力，这是马斯金学术成果的社会意义。 　 2007 Nobel Prize 机制设计 研究内容 研究信息不对称下的服务系统的激励机制设计、合同理论、价格设计以及计算理论。 委托人 代理人 政府 公交企业 资本家、股东 经理 证券投资者 经纪人 投保人 保险公司 厂商 零售商 病人 医 生 顾客 百货公司 生产厂商 百货公司 信息不对称的服务决策理论 政府对公交 服务激励 机制设计 为民服务 科学发展观 财政补贴 = 服务成本 － 营收 + 合理的投资回报 公交参数合理标准设计是关键问题 浦东新区政府 国家地方法规 市交通成本规制 政 府 市 场 社 会 浦东公交乘客 浦东公交规划 浦东公交补贴机制设计 ①公交量预测 ②公交参数计算 浦东公交09年补贴方案 浦东公交运营 考核与激励机制 巴士 大众 上南 车队 线路 聚集 公交运营和成本 新区财政 公交需求 乘客满意度 市 场 分解 * * * 委托代理理论的新结果 复旦大学 朱道立 徐庆 University of Victoria Canada J. J Ye 2008年10月22日 南昌 委托代理问题研究背景 委托代理问题:研究信息不对称情况下的激励机制设计问题。 委托代理理论主要研究道德风险问题和逆向选择问题。 具有相对信息优势的市场参加者称为代理人，处于信息劣势的市场参加者称为委托人。 激励机制设计问题是委托代理问题研究的核心内容。 离散型委托代理问题一般模型 委托人的目标函数 参与约束 激励相容约束 其中 表示产出水平； 表示委托人支付给代理人的相应报酬； 表示当代理人付出努力为 时得到的产出水平为 时的概率 FOA KKT 经济学界解决该问题的常用方法：一阶条件方法。 诺贝尔经济奖获得者 Mirrlees 对该问题的 主要贡献： 1）指出一阶条件的无效性 (1979) 1996 ，Nobel 奖 求解 KKT方程得三个解： 这三个解都不是原问题的解 : (1, 0.957)， 这说明一阶条件方法无效。 下层问题目标函数 下层代理问题是非凸的，有时有多个解。 对下层问题一阶条件不是充分的。 对具有一