中国钢铁行业季度分析报告(2011年01季度).docVIP

1 2011年1季度钢铁行业发展环境分析 1.1 宏观经济环境分析 作为典型的经济周期性行业——钢铁行业景气周期与经济增长周期高度正相关。具体来说，当经济强劲复苏和增长时，必然会带动钢铁行业进入较高景气状态；反之当经济增长速度有所放缓时，钢铁行业景气度也相应进入下降轨道。因此，对宏观经济发展情况进行分析，有助于更好地把握钢铁行业发展态势。 1.1.1 全球经济持续缓慢复苏 1.1.1.1 全球经济增长继续缓慢复苏 1季度，世界经济继续缓慢复苏，但主要经济体的经济活动状况呈现一定程度的分化。经济合作与发展组织（OECD）5月9日发布的报告显示，其3月份综合领先指标由2月的103.0上升至103.2。其中，中国、美国、德国、俄罗斯经济表现强劲，其3月份的综合领先指标较2月份有所提升；而法国、英国、意大利、巴西、印度3月份的综合领先指标则有不同程度的下滑，经济呈现出放缓趋势。 从工业生产情况看，1季度，欧元区以及美国的工业生产整体上继续复苏。其中，欧元区1月份工业生产环比增长0.2%，同比上升6.3%；2月环比增长0.6%，同比上升7.7%；3月工业生产虽出现近半年来的首次下滑，环比下降0.2%，但同比仍上升了5.3%。而美国方面，其工业生产1月环比下降0.1%，但2月、3月环比分别上升0.1%和0.8%；其工业总的设备开工率今年来持续提高，3月达到77.4%；到3月份，其制造业已经连续21个月扩张。 1.1.1.2 全球钢铁生产明显加快 尽管各主要经济体复苏进程并不同步，但全球经济总体仍处于复苏态势，钢铁业所处的全球宏观经济环境仍在改善之中，这为钢铁业复苏提供了有利环境。1季度美国、欧元区工业生产呈现扩张，其用钢需求因此有所回升，促进了全球钢铁业生产明显加快。 世界钢铁协会统计数据显示，今年1、2月全球粗钢产能利用率连续两月环比较快回升，并在2月再次回到80%以上的水平，达到83.0%，3月粗钢产能利用率虽略有下滑，但也有81.9%。 而从全球粗钢产量情况看，1季度全球粗钢产量增长明显。今年1季度各月全球日均粗钢产量均突破了400万吨，而回顾近三年情况，此日均产出水平仅曾在去年的4月、5月出现过。其中，今年2月全球粗钢日均产出水平最高，达421.8万吨，创下历史最高纪录。1季度全球共计生产粗钢3.74亿吨，同比增长8.9%；比上一季度则增加了2629万吨，环比增长7.6%；比金融危机爆发前的历史最高纪录——2008年2季度产出水平还高出1917万吨。分月份看，1月、3月全球粗钢月产量两次刷新纪录，分别达到1.27亿吨和1.29亿吨。可以看到，今年1季度全球钢铁业生产恢复较为迅速，其产出状况已经完全恢复并超过了金融危机爆发前的水平。 图 1 2010年1月-2011年3月全球粗钢产能利用率变化趋势 数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部加工整理 图 2 2008年1季度-2011年1季度全球粗钢产量变化趋势 数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部加工整理 1.1.1.3 主要产钢区粗钢产量较快增长 分地区来看，世界钢铁协会统计的9个产钢区中，1季度除非洲地区外，其他产钢区粗钢产量同比均呈现增长。其中，独联体粗钢产量同比增长最为显著，增幅达12.7%，环比则增长了2.1%；最大产钢区——亚洲粗钢产量达2.40亿吨，同比大幅增长9.2%，环比则增长了10.6%，其产量占同期全球粗钢总产量中的64.2%，占比比去年同期提高了0.2个百分点；其次，欧盟27国、北美1季度粗钢产量同比也分别增长了7.3%、3.8%，环比分别增长5.8%、1.9%。 表 1 2011年1季度主要产钢区粗钢产量环比及同比增减情况 单位：百万吨，% 地区 2010年1季度 2010年4季度 2011年1季度 同比增幅 环比增幅 全球 343.87 348.17 374.46 8.9 7.6 亚洲 220.13 217.53 240.48 9.2 10.6 欧盟27国 42.48 43.11 45.59 7.3 5.8 独联体 25.63 28.29 28.89 12.7 2.1 北美 27.17 27.69 28.21 3.8 1.9 南美 10.74 11.05 11.66 8.6 5.5 其他欧洲国家 7.12 9.00 8.83 24.0 -1.9 中东 4.69 4.96 5.24 11.7 5.8 非洲 3.95 4.51 3.47 -12.1 -23.0 澳洲 1.95 2.03 2.09 7.0 3.1 数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部加工整理 1.1.1.4 主要产钢国粗钢产量同比均呈现增长 1季