汽车行业研究报告-闽发证券PDF-21P.pdfVIP

闽发证券行业研究报告 汽车行业 分化重组求发展 ——汽车行业分析报告 林 作 平 一、汽车行业概述 （一）行业特点： 自从1886 年卡尔.奔驰和戴姆勒发明汽车以来，汽车工业飞速发展，目前已 经成为工业化国家国民经济中最为重要的经济部门之一。在长期的发展过程中， 汽车工业表现出以下一些基本的运行特点： 1、汽车工业具有很高的产业关联度 由于汽车是一种由几万个零部件组成的复杂产品，而且在使用过程中需要燃 料和维护，因此汽车工业与诸多行业发生了密切的联系，例如钢铁、有色金属、 机械加工、化工、化纤、电气、石油和玻璃等。近年来许多新型材料和电子通讯 技术被运用于汽车工业，从而进一步提高了汽车工业的产业辐射范围。 2、汽车工业是规模经济十分明显，产业集中程度很高的产业 由于汽车工业投资的规模大，零部件和整车的生产已经进入标准化、流水线 生产阶段，因此汽车工业的规模经济十分明显，尤其是零部件工业和轿车工业更 是如此。一般来讲，轿车生产企业要达到年产30 万辆才形成规模经济，大型客 车生产企业则要达到年产千辆以上才形成规模经济。 汽车工业规模经济明显的特点促进了行业内的大型企业逐渐脱颖而出，成为 汽车行业的巨头，因此汽车行业的产业集中程度很高。目前，世界汽车工业 3 个主要生产地区北美、日本和西欧在产量上主宰着全球市场，1995 年这三大汽 车生产地区的产量占世界总产量的80%，居世界前三名的美国、日本、德国的产 量之和约占世界总产量的54%，从企业的角度来看，现在世界汽车市场通用占据 近25% ，丰田占据18%，大众占据16%，产量之和约占世界总产量的59%，由 此可见在世界汽车工业中生产能力的集中已经达到了非常高的程度。 3、汽车工业是一个资本和技术高度密集的产业 汽车工业由于规模经济明显、产品结构复杂，因此在生产、开发和销售等各 24 闽发证券行业研究报告 汽车行业 个环节中的投入都很大，如目前国外大型汽车生产企业一个车型平台的开发及工 艺准备的投资费用达25-30 亿马克，美国通用汽车每年投入的研究费用高达40-50 亿美元，国际知名汽车企业每辆轿车的广告推广费用高达2000 马克以上。 当今的汽车工业是制造业高度发展的产物，汽车制造尤其是高档乘用车辆的 制造技术要求非常高，而且随着汽车市场的竞争日趋激烈以及消费者对汽车安全 型、快捷性、舒适性和环保性能的要求不断提高，大量的新技术如燃油喷射电控 装置、制动防抱死装置（ABS ）、新型气袋防护系统、三元催化装置等都被运用 到汽车的生产中，当今汽车工业的技术含量也日趋提高。 （二）我国汽车行业发展历程： 从1949 年组建汽车工业筹备组算起，中国的汽车工业已经走过了50 年的发 展历程。回顾50 年的历史，中国汽车工业大体可分成以下三个发展阶段： （1）创建阶段（1949～1965 年） 1956 年7 月，历时3 年的第一汽车制造厂建成投产，并形成了3 万辆解放 牌4 吨载货车的生产能力，从此奠定了中国的汽车制造业的基础。进入60 年代， 国民经济实行“调整、巩固、充实、提高”方针，在国家和省市支持下，形成了 一批汽车制造厂、汽车制配厂和改装车厂，其中，南京、上海、北京和济南共4 个较有基础的汽车制配厂，经过技术改造成为继一汽之后第一批地方汽车制造 厂，为今后发展大批量、多品种生产协作配套体系形成了初步基础。 在初创阶段的16 年间，汽车工业共投资11 亿元，形成一大四小5 个汽车制 造厂，年生产能力近6 万辆、9 个车型品种。1965 年底，全国民用汽车保有量近 29 万辆，其中：国产汽车17 万辆（一汽累计生产15 万辆）。同期还建成了4 个 专业研究机构，有8 所高等院校设立了汽车专业。 （2 ）成长阶段（1966～1980 年） 这个历史阶段，主要是贯彻中央的精神，建设三线汽车厂，以中、重型载货 汽车和越野汽车为主，同时发展矿用自卸车。 1964 年，国家确定以生产越野汽车为主的