证券培训资料：什么是融资融券.pdfVIP

什么是融资融券 融资融券 融资融券的定义 务院《证券公司监督管理条例》规定，融资融券业务是指在证券交易所或 者 务院批准的其它证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金 供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。包 括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法 禁止融资融券的证券信用交易。 所谓证券融资是指投资人以部分自备款作担保，向证券公司或证券金融公司 融入资金，以购买证券，俗称“买空”； 融券是指投资人缴纳 定比例的保证金向证券公司或证券金融公司借入证券 后出售，在未来的 定期限内，再买入证券归还给证券公司或证券金融公司，俗 称“卖空”。 [编辑本段] 融资融券的起源 这一制度最早起源于美国。 经历了 30 年代的“大萧条”，美 政府认为，股市的狂跌应部分归因于过度 的融资融券，因此，有必要规范融资融券。1934 年出台的 《证券交易法》第 7 章 专门对融资融券(margin requirement)作出规定，美 联邦储备委员会(T he Board of Governors Federal Reserve System)作为融资融券的监管机构，有权制定实施 细则，有权根据融资融券规模调整保证金比例以防止过度投机或股价过度