第五章外汇风 险管理.ppt

1.出口商寻找有合作前途的进口商； 2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度； 3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估； 4.如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度； 5.如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送进口商； 6.出口商将发票副本交出口保理商； 7.出口保理商通知进口保理商有关发票详情； 8.如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款； 9.进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收； 10.进口商于发票到期日向进口保理商付款； 11.进口保理商将款项付出口保理商； 12.如果进口商在发票到期日90天后仍未付款， 进口保理商做担保付款； 13.出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商。 温馨提示 1.出口商以信用方式向进口商销售货物或提供服务所产生的应收账款，均适合叙做保理业务。但是以信用证（不包括备用信用证）、凭单付现或任何现金交易为基础的销售除外。 2.赊销（Open Account）、承兑交单（D/A）等支付结算方式适合叙做保理业务。 3.保理能替可以企业理财。销售分户账管理是保理的最主要的四项职能之一。通过账户管理，保理商可为企业提供理财服务。 4.出口商可以通过叙做保理了解到其进口商的资信状况。在双保理机制下，出口商向出口保理商提出申请，由出口保理商委托进口商所在国的保理商（进口保理商），对进口商的资信情况进行调查，并将结果通过出口保理商告知出口商。进口保理商还可应出口商要求，为进口商核定信用单笔或循环信用额度。 5.在保理商为进口商核准信用额度后，如在货物装运后，进口商破产，出口商能够得到付款保障。在货物装运后，保理商承担100%进口商破产的风险。 6.作为一个出口商，如果你的产品紧俏，顾客或潜在顾客都乐意给你信用证，那你就可以接着做。然而，在买方市场的今天，你会越来越多地发现欧美的顾客特别不愿意以信用证方式购货。他们不愿意被迫为你的销售提供融资，也不愿承担额外的工作和费用。如果你想要扩大对这些国家市场的销售，你就必须能提供有利于进口商的条件，那就意味着赊销或至少是D/A方式。这时你就需要保理来提供风险保障及融资了。 7.出口商叙做保理有助于实现营销战略。一方面，出口商可通过叙做保理业务，对进口商提供O/A这种最具吸引力的支付结算方式，增强竞争力，实现营销战略；另一方面，出口商在叙做保理过程中，可借助保理商对进口商的信用控制，及时了解进口商的最新变化，并据此调整其营销计划，实现其营销战略。 5．开展各种外汇业务 （1）即期合同法（spot contract）　　指具有近期外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买外汇的即期合同，以消除外汇风险的方法。即期交易防范外汇风险需要实现资金的反向流动。企业若在近期预定时间有出口收汇，就应卖出手中相应的外汇头寸；企业若在近期预定的时间有进口付汇，则应买入相应的即期外汇。 （2）远期合同法（forward contract） 指具有外汇债权或债务的公司与银行签定卖出或买进远期外汇的合同，以消除外汇风险的方法。　　具体做法是：出口商在签定贸易合同后，按当时的远期汇率预先卖出合同金额和币别的远期，在收到货款时再按原订汇率进行交割。进口商则预先买进所需外汇的远期，到支付货款时按原定汇率进行交割。这种方法优点在于：一方面将防范外汇风险的成本固定在一定的范围内；另一方面，将不确定的汇率变动因素转化为可计算的因素，有利于成本核算。该法能在规定的时间内实现两种货币的风险冲销，能同时消除时间风险和价值风险。 例如，德国B公司出口一批商品，收到US$100 000的3个远期汇票，为防止届时美元贬值，B公司与外汇银行签订出卖US$l00 000的3个月远期合同。3个月后，应收账款进账，B公司把收到的US$100 000与银行交割，获得本币 DMl62 800。设3月远期的汇率为US$=DMl.6280÷1.6285， （3）期货交易法（future contract） 指具有远期外汇债务或债券的公司，委托银行或经纪人购买或出售相应的外汇期货，借以消除外汇风险的方法。这种方法主要有：①“多头套期保值”；②“空头套期保值”。  　（4）期权合同法option contract 该法与远期外汇合同法相比，更具有保值作用。因为远期法届时必须按约定的汇率履约，保现在值不保将来值。但期权合同法可以根据市场汇率变动作任何选择，即既可履约，也可不履约。最多损失期权费。进出口商利用期权合同法的具体做法是：①进口商应买进看涨期权；②出口商应买进看跌期权。 （5）掉期合同法（swap contract） 　　　指具有远期的债务或债权的公司，在与银行签订卖出或买进即期