513-证券投资分析.ppt

* 证券投资分析学 华南理工大学金融工程研究中心 华南理工大学经济与贸易学院 证券投资分析 于孝建 博士 讲师 xjyu@scut.edu.cn B10北407 ——DMI选股法 DMI指标 DMI指标DMI指标又叫动向指标或趋向指标，其全称叫“Directional Movement Index, 简称DMI”，是由美国技术分析大师威尔斯·威尔德（Wells Wilder）于1978年在New Concepts in Technical　TradingSystems一书中首先提出，提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。 DMI指标 DMI动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。 基本说明 参数设置：7（任何周期） 日DMI=7 日移动平均=7 操作 PDI= + DI MDI= - DI DMI指标构成 DMI指标包含四条线 第一条是PDI 第二条是MDI 第三条是ADX线，又称方向线，是为操作者设计的买卖线 第四条线ADXR线被称为评估线 基本信号 PDI由下往上交叉MDI为买进讯号。 基本信号 PDI由上往下交叉MDI为卖出讯号。 基本信号 ADX高于50以上，忽然转弯向下反折，此时，不论股价正在上涨或者下跌，都代表行情即将反转。 基本信号 当PDI和MDI相交之后，ADX会随后交叉ADXR，代表一种特殊的意义。如果你错过了前面交叉的讯号，后面的这个交叉讯号提供你最后一次下手的机会。 基本信号 ADX位于PDI和MDI的下方，特别在20以下时，代表股价已经陷入泥沼，处于沉闷的整理期，此时，应退出市场观望。 方法1 1、日线中MDI （-DI）大于50 的股票，且越大越好; 日线中ADX大于50 的股票 举例 宏达股份（600331） 2009年6月23日：MDI=51.38 ADX=53.06 2009年9月1日：MDI=62.9 ADX=57.9 判断底部-最佳买入点 宏达股份（600331） 2009年6月23日：MDI=51.38 ADX=53.06 宏达股份（600331） 2009年9月1日：MDI=62.9 ADX=57.9 中国银行（601988） 2009年9月1日：MDI=55.04 ADX=63.26 方法2 周线中MDI （-DI）大于50 就是底，以及周线中ADX 大于58 的股票。 举例 万科A（000002） 2009年9月19日：MDI=55 ADX=79.65 万科A（000002） 2008年9月12日：MDI=55 ADX=79.65 一旦介入，不能卖出，只要指标一回头，均上涨。 PDI（+DI）到50的时候，不是涨停就是顶 这时候上涨乏力，如果不出货，那么，当ADX由顶部掉头回落时，需立即出货。 特变电工 2009.7~9 缺点 PDI和MDI交又讯号比其他指标的买卖讯号反应慢 经常发生了ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的效果。 该指标只适用于市场行情的发展期， 而对牛皮盘局时， 该技术指标略显不足，而CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标。 尽量避免使用PDI和MDI交叉讯号，改用KDJ或MACD指标的交叉讯号买卖， PDI和MDI的交叉讯号，只用来辨认股价是朝上涨，或向下跌的趋势，辅助ADX辨别方向即可 DMI的参数尽量设定为7天或14天，如果一定要操作短线交易，请采用半小时或一小时的K线走势图 在极强的涨势或跌势中，ADX虽然转折，但是行情并未停止前进，这种情形时常发生。 建议:不管如何，仍然须坚持按照讯号操作，一日股价果真持续上涨时，ADX转折后，会在半空中形成第二次上升，此时再重新进场。会有一段最凶鼓猛的利润行情。 半空中转折 何谓半空中转折? ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般行情ADX转折后，会持续下降至20左右，但有时候ADX仅下降至40一60之间，随即再度回头上升，此种情形称为“半空中转折”，也是大行情来临的前兆。 宏达股份 2008年11月初 注意 当ADXR低于20时，必须断然退出市场，并停止使用任何指标，此时，所有指标都将失去效用。 当ADXR介于20~25之间时，也应停止使用任何一种指标 * 证券投资分析学 华南理工大学金融工程研究中心 华南理工大学经济与贸易学院