591-第八章 金融市场与金融工程.pptVIP

* * 第八章 金融市场与金融工程 通过本章学习，使学生掌握金融市场的构成、功能和分类，熟悉货币市场和资本市场的主要业务，了解金融工程的含义、要素以及我国金融工程的发展前景。 第八章 金融市场与金融工程 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 金融工程 第一节 金融市场概述 一、金融市场的含义 二、金融市场的构成要素 三、金融市场的功能与作用 四、金融市场的分类 第二节 货币市场 一、同业拆借市场 二、商业票据市场 三、可转让大额定期存单市场 四、短期政府债券市场 五、回购市场 第三节 资本市场 一、证券的发行与流通 二、股票市场 三、债券市场 四、投资基金市场 第四节 金融工程 一、金融工程的含义和特征 二、金融工程的基本要素 三、金融工程在我国的发展 前景 一、金融市场的含义 金融市场是指在特定时间和空间范围内，以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 金融市场有广义和狭义之分。 二、金融市场的构成要素 金融市场大致包括以下几个构成要素：交易主体、交易对象、交易工具、交易的组织形式和交易价格。 三、金融市场的功能与作用 金融市场的功能与作用主要是指金融市场所特有的促进经济发展和协调经济运行的作用和功能。体现在以下几个方面： （一）筹集资金的功能 （二）资源配置的功能 （三）调节功能 四、金融市场的分类 （一）按照金融交易的期限可分为短期资金市场和长期资金市场。 （二）按成交后是否立即交割可分为现货市场和期货市场。 （三）按有无固定场所可分为有形市场和无形市场。 （四）按金融工具的流通状态可分为初级市场和次级市场。 （五）按成本与定价的方式可分为公开市场和议价市场。 一、同业拆借市场 同业拆借市场是指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期、临时性的资金调剂所形成的市场。 银行间同业拆借交易，主要通过电讯手段成交。主要有两种：同业头寸拆借和同业短期拆借。 同业拆借的利率是由交易双方根据当时货币市场情况协商自定的，一般低于中央银行的再贴现率。 二、商业票据市场 商业票据市场主要指商业票据的流通和转让市场，包括票据承兑市场和票据贴现市场。 (一) 票据承兑市场 (二) 票据贴现市场 三、可转让大额定期存单市场 可转让大额定期存单是指商业银行签发的注明存款金额、期限、利率，可以流通转让的信用工具。可转让大额定期存单期限通常不少于2周，大多3-6个月，一般不超过1年，利率略高于同期定期存款利率。可转让大额定期存单发行采取批发和零售两种方式，可转让大额定期存单的转让市场指买卖已发行上市但尚未到期的存单市场。 四、短期政府债券市场 短期政府债券即国库券，是一国政府为满足短期财政资金的需要而发行的一种短期债券。 短期政府债券具有如下特征：1、风险低；2、流动性强；3、收入免税。 短期政府债券发行一般采取拍卖方式折扣发行。 五、回购市场 证券回购市场是指证券持有人在卖出一笔证券的同时，与卖方签订协议，约定一定期限和价格买回同一笔证券的融资活动。 一、证券的发行与流通 证券的流通市场的组织方式由证券交易所交易和场外交易两种。 证券交易所的交易方式主要有以下几种：1、现货交易 2、期货交易 3、信用交易4、 期权交易 场外交易市场是指不能在证券交易所内进行的交易，没有集中统一的交易制度和交易场所的交易市场。形式一般有三种 1、柜台交易2、第三市场3、第四市场