风险控制的数量分析方法.pptVIP

1 风险控制的数量分析方法 风险控制与管理是证券投资分析与管理的核心内容,是投资者应该掌握的必备工具。然而,多数投资者对这一工具缺乏足够的认识、了解和掌握。实际上,只要我们关注一下目前证券市场发展变化,特别是基金管理方式与投资策略的变化,从它们的转变中就可以看出有两个显著特点: 一是多数基金管理者已经认可并采用了分散投资策略；二是多数投资者认识到理性投资的重要性,已经将控制投资风险放在了首位。 对于熟悉现代投资组合理论的投资者来说,分散投资、控制风险是再熟悉不过的,这是现代投资组合理论的核心内容。正是基于这样的认识,我们认为当前的证券投资分析系统应该包括这些金融工程技术,为使用者提供分散投资、控制风险的先进工具,以期最大限度地增加投资收益、降低投资风险。 关于投资风险的测算与控制的指标和方法较多,大体可以分为两类:一是基于公司财务状况的风险预警与控制,主要通过财务风险分析来预测与控制风险；二是基于投资组合的数量化方法,主要以β系数和VaR指标来测算与控制投资风险。 ?用财务风险分析方法来测算和控制风险,主要是由于财务指标或比率之间存在一定的相关关系。通过横向比较、纵向比较等多种财务分析方法进行比较分析和综合评价,构建出财务风险过滤与预警,进而为投资者提供分析上市公司的财务状况、判断企业报表的质量和有无恶化情况、发现和揭示风险的便利途径。它可以帮助投资者迅速便利地深入上市公