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小额贷款公司及其运作模式分析报告 我们对小额贷款业务开展了前期调研，就国内小额贷款公司的政策环境、发 展态势、运作模式和风险控制等方面进行了调研，提出了设立小额贷款公司的意 义以及运作模式、产品设计和风险控制框架。 一、设立小额贷款公司的背景意义 （一）小额贷款公司的定义 小额信贷 （micro credits）是国际上新兴的信贷概念。有别于传统的贷款 业务，小额信贷是以低端客户为服务对象，向其提供额度小到可以控制风险的无 抵押信用贷款。小额贷款是目前国内使用的概念，按照央行试点方案的定义，单 笔贷款额在贷款机构注册资金 5%以下的为小额贷款。国内现行政策对小额贷款公 司的定义是“由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经 营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司” （ 《 关于小额贷款公司试点的 指导意见》（银监发 〔2008〕23 号））。 （二）小额贷款公司的政策背景 近年来，央行和银监会这两大金融监管机构分别发布了小额贷款公司管理的 一些试行性质的规定，其中央行发布 《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助 社、小额贷款公司有关政策的通知》（银发 〔2008〕137 号），银监会先后发布了 《关 于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策 更好支持社会主义新农村建设的若 干意见》、《贷款公司管理暂行规定》（银监发 〔2007〕6 号）。2008 年，央行和银 监会联合发布 《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发 〔2008〕23 号）。在 - 1 - 此类中央级别的规定之外，一些地方政府也相继发布了小额贷款公司试行规范， 如重庆市人民政府发布 《关于印发重庆市推进小额贷款公司试点指导意见的通知》 （渝府发 〔2008〕76 号）。这些中央和地方规定在小额贷款公司试运行方面做了大 量尝试，为小额贷款公司业务的正规化、合法化作了铺垫。 银监会和人民银行在各自试点的基础上，逐步取得一些共识。根据银监会、 人行 2008 年发布的 《 关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发 〔2008〕23 号）， 小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款， 经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。我国把小额贷款公司定义为 “只贷不存”的半金融机构，这是与其他国家的一个重要区别。银监会和人民银行本 次共同发布的小额贷款公司试点指导意见，是国内在开放民间融资的政策方面走 出的重要一步。 近期，为贯彻落实党的十七届三中全会精神，中共四川省委九届六次全会作 出了 《关于统筹城乡发展 开创农村改革发展新局面的决定》，其中提出“创新金融 服务农村制度。健全适应“三农”特点的农村金融体系，推进农村金融产品和服务方 式创新” 。作为具体措施之一，提出 “大力发展小额信贷，鼓励发展适合农村特点 和需要的各种微型金融服务”，可见小额贷款公司在省内的政策土壤基本成熟。 （三）国内小额贷款公司的发展态势 2005 年、2006 年两个中央一号文件都提出要探索建立更加贴近农民和农村需 要、由自然人或企业发起的小额信贷组织，增加农村金融供给，解决微小企业和 农民贷款难等问题。根据这一要求，2005 年 10 月，开始在山西、四川、贵州、内 蒙古、陕西五省 （区）各选择一个县进行小额贷款公司试点，由人民银行进行业 - 2 - 务指导。其中，四川省在广元市开展了小额贷款公司的试点工作，先后有两家小 额贷款公司在广元成立。 在前期试点的基础上，人民银行和银监会今年相继出台了关于小额贷款公司 的政策规定，各地关于小额贷款公司的政策也纷纷出台，开辟了一条以民间资本 “输血” 中小企业的合法渠道，小额贷款公司被广泛看好。如在浙江，民间金融发达， 率先开展小额贷款公司试点，小额贷款公司政策出台后，大量民间金融转为小额 贷款公司，一是取得合法地位，二是期望政策进一步明朗后向村镇银行转型。如 在重庆，随着小额贷款公司的试点推广，申请成立小额贷款公司者众多，重庆市 金融办已计划在今年 10 月再审批 10 家小额贷款公司，把年中的计划指标扩充一 倍，即