第3章 金融系统.pptVIP

互换合约：交易双方约定在未来某一时期内，按事先确定名义本金和约定的支付率，相互交换支付。 两种基本形式： 利率互换 货币互换 3.2 金融机构体系 西方国家的金融机构体系 中国的金融机构体系 3.2.1 西方国家的金融机构体系:以美国为例 经营机构 管理机构 经营机构 存款性金融机构 非存款金融机构 商业银行 国民银行 州银行 储蓄贷款协会 互助储蓄银行 信用合作社 保险公司 财务公司 投资基金 养老基金 政府金融机构 证券公司 投资银行 经纪公司 自营商 调控与 监管机构 货币监理署 联邦储备体系 联邦存款保险公司 国家信用社管理局 证券交易委员会 商品期货交易委员会 州立监管机构 储蓄管理局 中国的金融机构体系 经营性机构 管理机构 经营性机构 商业银行 邮政储蓄银行 信用社 村镇银行 小额贷款公司 政策性银行 资产管理公司 保险公司 信托投资公司 证券公司 基金管理公司 财务公司 商业银行 国有商业银行 股份制银行 城市商业银行 外资银行 政策性银行 政策性银行：由政府出资设立、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行 1994年设立三家政策性银行:国家开发银行(09年转为商业银行)，中国进出口银行，中国农业发展银行。 经营原则：自主经营，保本微利，不与商业性金融机构竞争。 管理机构 中国人民银行 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会 作业 某公司想从德国进口价值1000万欧元的机器设备，三个月后用欧元支付货款，为规避汇率风险，可利用期权交易或远期交易套期保值。 ①利用期权交易套期保值 该公司在外汇市场上购买一份1000万欧元的买入期权合约，约定价格1欧元＝10.52￥，期权费总额为5万￥。 ②利用远期合约套期保值 该公司以1欧元＝10.52￥的远期汇率购入1000万三个月的远期欧元. 问题:当三个月后欧元的价格分别为10.55￥、10.525￥、10.52￥、10.51￥时哪个保值措施更有效？ 复习思考题 概念 商业汇票 商业期票（商业本票） 可转让大额存单 回购市场 场外市场 金融衍生工具 期权合约 期货合约 承兑 票据贴现 货币市场主要有哪些子市场？ 试论金融市场的主要功能。 分析金融市场的一般职能作用；结合实际谈谈你对完善我国金融市场功能的看法。 运用你所学的经济学理论或金融理论分析为何会产生银行类金融中介机构。 假设你希望开办一家企业来生产最新发明的低成本的做家务的机器人——它可以用来打扫房间、割草、洗车，但是你却发现你自己所有的资金还不到所需资金的四分之一。你打算怎么办？ 第3章 金融系统 金融市场 金融机构体系 3.1 金融市场 金融市场的基本要素 金融市场的职能 金融工具（金融商品） 金融市场的结构 金融衍生工具 3.1.2 金融市场的职能 贷方—储蓄者 家庭 企业 政府 外国人 借方—需求者 家庭 企业 政府 外国人 狭义金融市场 资金 资金 金融中介 资金 资金 资金 广义金融市场 资金融通功能 资产价格发现功能 流动性创造功能 降低搜寻成本和信息成本 3.1.3 金融市场中的工具 金融工具的特征 收益性 流动性 风险性 常见的金融工具 票据 股票 债券 贷款合同 票据 票据起源于商业信用，有本票和汇票两大类 本票是出票人签发的、承诺自己在一定时期内支付确定的金额给收款人或持票人的支付保证书。 本票分为商业本票和银行本票 汇票是出票人签发的、指定付款人在见票时或指定日期支付一定款项给收款人或持票人的支付命令书或支付委托书。 汇票分为商业汇票和银行汇票 票据可转让，转让时要进行“背书”。 股票 可分为优先股和普通股，二者区别下： 优先股按固定股息优先于普通股分红，对更多的盈余无分配权，普通股则有。 优先股有优先于普通股的资产求偿权。 普通股有公司经营参与权和优先认股权，优先股没有。 债券 从发行主体来说，分为： 政府债券 公司债券 金融债券 从期限来说，分为： 短期债券 中长期债券 3.1.4 金融市场（类型）结构 货币市场与资本市场 一级市场和二级市场 交易所和柜台交易市场 现货市场与期货市场 货币市场 特征： 交易工具期限短、流动性高， 风险小，收益较低 批发性 参与者主要是机构参与者 子市场 货币市场的主要子市场 1.同业拆借市场 金融机构间互相借用短期资金的短期借贷市场 2. 票据市场 承兑:汇票到期前，付款人在票据上签章承诺付款。 贴现:票据到期前，持票人为获取现款向交易对手贴付一定的利息所作的票据转让。 3.短期国债市场 4